چهار مفهوم جدا
- حجم: مقدار معامله انجامشده در یک بازه.
- اسپرد: فاصله بهترین قیمت خرید و فروش.
- عمق: مقدار سفارش قابل اجرا در قیمتهای مختلف.
- لغزش: تفاوت قیمت مورد انتظار و میانگین اجرای واقعی.
حجم بالا همیشه سالم نیست
حجم میتواند ناشی از معاملات انگیزشی، بازارسازی یا داده گزارششده ناسالم باشد. کیفیت منبع، تکرارپذیری و رابطه حجم با تغییر قیمت را بررسی کن.
تلاش در برابر نتیجه
حجم بسیار بالا با حرکت کم میتواند جذب سفارش یا توازن شدید باشد؛ حجم بالا با دامنه بزرگ جابهجایی را نشان میدهد. هیچکدام بدون محل ساختاری جهت بعد را تعیین نمیکند.
محاسبه ساده لغزش
اگر نیمی از سفارش در 100 و نیم دیگر در 101 اجرا شود، میانگین اجرا 100.5 است. مقایسه سود فرضی با قیمت 100، هزینه واقعی را پنهان میکند.
تمرین
برای سه اندازه سفارش، میانگین قیمت اجرا را از یک دفتر سفارش (Order Book) نمونه محاسبه کن. سپس بیشترین اندازهای را تعیین کن که لغزش آن در بودجه ریسک تو جا میشود.