اهرم سودآوری ایجاد نمیکند
اهرم (Leverage) فقط اندازه مواجهه نسبت به وثیقه را بزرگ میکند. حرکت کوچکتر بازار میتواند درصد بزرگی از مارجین را از بین ببرد و هزینهها نیز روی اندازه کامل موقعیت محاسبه میشوند.
لیکوئیدیشن با حد ضرر فرق دارد
قیمت لیکوییدیشن به نوع مارجین، maintenance margin، کارمزد و mark price وابسته است. نباید اجازه داد لیکوییدیشن نقش برنامه خروج را بازی کند.
فاندینگ
پرداخت دورهای میان Long و Short برای نزدیککردن قرارداد دائمی (Perpetual Contract) به شاخص است. نرخ مثبت یا منفی میتواند تغییر کند؛ دریافت فعلی، درآمد تضمینی آینده نیست.
Open Interest
OI تعداد قراردادهای باز را نشان میدهد. افزایش OI همراه قیمت اطلاعاتی درباره ورود مواجهه تازه میدهد، اما جهت خالص معاملهگران را بهتنهایی مشخص نمیکند.
تمرین عددی
برای سه اهرم، زیان ناشی از حرکت 1، 3 و 5 درصدی را با کارمزد و فاندینگ محاسبه کن. سپس اندازهای را بیاب که زیان در ابطال فنی از سقف حساب بیشتر نشود.